出口订单“秒光”，铝加工进入超级景气通道
2026年才走过不到半年，国内铝加工产业链已呈现“产销两旺”的罕见画面：车间机器24小时轰鸣，卡车排队等货，库存几乎归零。央视财经走访四川多家铝板带箔、铝线材工厂，负责人直言“当天产、当天发”，订单排产已至三季度末。
地缘风暴重塑全球供给，中国产能成“定海神针”
中东局势升级令海外电解铝厂减产风险陡增，全球贸易转向中国寻求稳定货源。海关总署数据显 示，1—4月我国未锻轧铝及铝材出口量达205.3万吨，同比劲增8.9%，连续刷新历史同期纪录。业内人士判断，海外缺口短期难以弥补，中国供应链韧性优势被进一步放大。
新能源+储能双轮驱动，高附加值产品成“新宠”
新能源汽车电池托盘、储能逆变器散热件等高端场景对高强耐蚀铝材需求井喷，推动加工企业由“吨位竞争”转向“技术竞争”。多家龙头加码研发，电池箔、钎焊箔、高强铝卷等新品毛利率较传统建材高出近10个百分点，成为盈利新引擎。
花旗高喊4000美元：铝市或迎50年最强牛市
花旗最新研报将伦铝目标价直接上调至4000美元/吨，并预警2026年全球供应缺口或达270万吨，库存有望降至半个世纪低位。若需求破坏有限，2027年极端乐观情境下铝价可能冲至5350美元。国海证券亦指出，国内社库去化速度超预期，库存拐点提前至6月可见，行业高景气度大概率贯穿全年。
资本狂欢：6只铝业牛股年内涨幅突破30%
证券时报·数据宝统计，截至5月20日，铝板块平均涨幅20.64%，其中海星股份、鼎胜新材、万顺新材、和胜股份、宁波富邦、丽岛新材6股年内涨幅均超过30%。最吸睛的海星股份年内暴涨421%，股价屡创历史新高；电极箔龙头身份叠加AI服务器散热新需求，赋予其充足想象空间。
低估值+高成长，机构扎堆“唱多”
当前15只铝业股市盈率低于30倍，明泰铝业、焦作万方、宏桥控股不足11倍；12只股市净率低于2倍，新疆众和、鑫铂股份甚至跌破1.2倍。天山铝业凭借140万吨绿色电解铝扩建项目，获20家机构“买入”评级；神火股份、云铝股份分别获16、15家券商研报覆盖，水电铝低碳溢价成为机构共识。
后市展望：价格与估值共振，板块热度有望延续
短期看，地缘风险与旺季补库或继续推升铝价；中长期而言，国内产能红线+碳排放成本刚性，供给弹性有限，而新能源、电力电子需求仍处爆发期，行业有望维持高景气。估值修复与盈利上行双轮驱动下，铝加工板块仍是资金重点关注赛道。